民營企業融資難的原因與分析

2022-08-05 02:10:38 字數 2170 閱讀 1033

作者:何健芳

**:《沿海企業與科技》2007年第04期

作者簡介:何健芳,南寧市育才實驗中學會計師,廣西南寧

摘要:民營企業“融資難”的問題,已成為民營企業發展的一大障礙。文章從融資渠道少、銀企業資訊不對稱,融資要素不足等方面來分析民營企業融資難的深層原因,並從建立健全擔保機制、進一步深化銀行市場業務等角度,提出解決民營企業“融資難”的建議和對策。

關鍵詞:民營企業;融資現狀;融資策略

一、民營企業融資環境與現狀分析

黨的十一屆三中全會後,我國開始由計劃經濟向市場經濟轉型,民營企業異軍突起;黨的十六屆五中全會更是把加快民營企業發展作為促進和諧社會發展的重大舉措。由於民營企業具有投資少、發展快的特點,適應社會不斷變化的需求,已成為國民經濟的重要組成部分和新的經濟增長點。但民營企業是民營經濟,資產實力小,管理機制不夠嚴謹規範,企業融資直接受制於社會經濟執行環境和企業自身素質的影響。

許多民營企業為了獲取生產經營資金,不惜以高額利息在民間市場借貸,不考慮融資成本和融資風險,結果往往會降低收益,減少企業價值。

由此可見,融資難已成為民營企業發展過程中的一個普遍問題,如何緩解民營企業融資困境,是民營經濟持續發展的關鍵所在。

二、在融資方面制約民營企業發展的主要因素

(一)融資渠道少融資成本高

近年來,金融部門強調“抓大放小”、“扶優限劣”,實行主辦銀行制度,使得以民營經濟為主體的民營企業在融資問題上處於劣勢地位。目前商業銀行對企業貸審過分強調擔保物、抵擋物及第三者擔保,在信貸品種、融資方式、結算服務等方面增加了企業的成本,將防範風險、保持經營穩定和獲取最大利潤作為首要目標。自2004年擴大商業銀行貸款利率的上浮幅度後,金融機構普遍提高了對民營企業貸款利率的上浮幅度,加大了民營企業的融資成本。

由於借貸利率高、額度低、期限短,抑制了民營企業的信貸要求。

(二)辦貸手續複雜。

融資門檻高

隨著金融改革的力度加大,銀行加強了信貸風險,風險管理責任制日益強化,銀行貸款的門檻在不自覺中抬高。國有商業銀行為了減少放貸風險,在信貸執行機制上採取法人集權管理,集中控制風險的管理模式,決策鏈加長,實行的授權授信制度與企業發展實際有較大的差異。企業從申請貸款立項調查、審批、發放,要經過支行信貸部門、上一級行信貸管理部門和審貸委員會等層層把關。

這個手續,歷時一個月甚至更長的時間,這與民營企業貸款需求時間緊、頻率高、週轉快的需求有很大的矛盾。

(三)企業管理不善,銀企資訊不對稱

相對於國有大型企業而言,民營企業社會公信度差,法人治理結構不完善,財務管理不規範等,也造成了民營企業自身融資難的問題,很多民營企業財務管理和會計制度不健全,報表不完整,隨意性大,真實性差,財務狀況非公開,資訊披露方法和資訊傳遞機制不健全,導致銀行難以從正常渠道獲取所需的資訊,難以做出正確的判斷。而國有商業銀行是從企業規模、信譽、還本付息能力和擔保情況等綜合因素來選擇貸款物件的。儘管**和**銀行都積極鼓勵發展民營企業,而民營企業雖然具有經營方式靈活、適應市場能力強等優點,但民營企業的資訊透明度低、資金實力和擔保能力弱、風險較大、不穩定因素多等情況,銀行在考慮其貸款時,由於不易準確把握它的財務狀況、償債能力、現金流量等,不得不進行貸款前的審查,嚴格各項合同條款。

從銀行理性的規避風險的角度出發,不可避免地出現對民營企業“惜貸”和“慎貸”現象,資訊不對稱造成了銀行對民營企業的貸款資金的監管成本過高,銀行往往不願意貸款給民營企業,所以民營企業選擇何種方式融資,按照這種方式能否取得資金,都取決於能否成功地解決資訊不對稱的問題。

(四)融資難度大,資信評級差

我國正處於市場經濟轉軌時期,很多民營企業在設立時就存在先天的缺陷,信用觀念淡薄,融資要素不足,沒有真正建立起現代化的企業制度,在管理上採取“家族式”的管理模式,多數經營者受教育程度偏低,任人唯親。這樣的企業在進行融資時,經常陷入內部人為的糾紛,使得外部的資金不敢進入或無法引入。同時,民營企業普遍缺乏相應的內部控制,在其經營活動中存在許多不規範的經營行為和經營管理,造成了大量的虛假資訊,大部分民營企業的會計報表從未接受社會審計監督,財務報表質量很差。

據調查,甘肅省6.6萬家非公有制中小企業中,大約50%左右的企業財務管理不健全,這些狀況直接決定了它們融資的難度,而我國《企業信用等級評定標準》中有相當的一部分是針對大企業的,沒有依據民營企業的特點建立一套控制信用風險的辦法,建立在信用評級基礎上的民營企業**化等手段也無從談起。利用這種方法對民營企業評估,相對於大企業而言,民營企業資產數量少,質量差,信用等級低,抵押貸款和信用貸款都比較困難。

由於國有商業銀行使用的等級評定標準中存在對民營企業資信低估的因素,更加使得民營企業難以從銀行取得貸款。