10年cpa財務管理公式彙總

2022-11-24 21:45:25 字數 4834 閱讀 5906

第2章財務報表分析

◆ 基本的財務比率

一、短期償債能力比率

(一)短期債務與可償債資產的存量比較

1、營運資本

(1) 營運資本 = 流動資產 - 流動負債

總資產 - 非流動資產)-[總資產 - 股東權益 - 非流動負債]

股東權益 + 非流動負債)- 非流動資產

長期資本 - 長期資產

(2) 營運資本配置比率= 營運資本 / 流動資產

2、短期債務的存量比率

(1) 流動比率 = 流動資產÷流動負債

1 ÷ (1- 營運資本/流動資產)= 1 ÷(1-營運資本配置率)

(2)速動比率= 速動資產 ÷ 流動負債

其中: 速動資產=流動資產- 存貨-待攤費用 - 一年內到期的非流動資產

(3) 現金比率=(貨幣資金+交易性金融資產)÷流動負債

(二)短期債務與現金流量的比較

1、現金流量比率 = 經營現金流量 ÷流動負債(年末數或平均數)

2、長期償債能力比率

(一)總債務存量比率

1、資產負債率

資產負債率=(負債÷資產)×100%

2、產權比率和權益乘數

產權比率=負債總額÷股東權益

權益乘數= 總資產÷股東權益

3、長期資本負債率

長期資本負債率=[非流動負債÷(非流動負債+股東權益)]×100%

(二)總債務流量比率

1、利息保障倍數=息稅前利潤÷利息費用

淨利潤+利息費用+所得稅費用)÷利息費用

長期債務與營運資金比率=長期負債÷(流動資產-流動負債)

2、現金流量利息保障倍數=經營現金流量÷利息費用

3、現金流量債務比

經營現金流量與債務比=(經營現金流量÷債務總額)x 100%

(三)影響長期償債能力的其他因素

(1)長期租賃(2)擔保責任 (3)未決訴訟

三、資產管理比率

(一)應收賬款週轉率

應收賬款週轉次數=銷售收入÷應收賬款

應收賬款週轉天數=365÷(銷售收入/應收賬款)

應收賬款與收入比=應收賬款÷銷售收入

(二)存貨週轉率

存貨(收入)週轉次數=銷售收入÷存貨

存貨週轉天數=365÷(銷售收入÷存貨)

存貨與收入比=存貨÷銷售收入

存貨(成本)週轉次數=銷售成本÷存貨

存貨(收入)週轉次數 × 成本率

(三)流動資產週轉率

流動資產週轉次數=銷售收入÷流動資產

流動資產週轉天數=365÷(銷售收入÷流動資產)

流動資產與收入比=流動資產÷銷售收入

(四)非流動資產週轉率

非流動資產週轉次數=銷售收入÷非流動資產

非流動資產週轉天數=365÷(銷售收入÷非流動資產)

非流動資產與收入比=非流動資產÷銷售收入

(5)總資產週轉率

總資產週轉次數=銷售收入÷總資產

總資產週轉天數=365÷(銷售收入÷總資產)

總資產與收入比=總資產÷銷售收入=1/總資產週轉次數

四、盈利能力比率

1、銷售利潤率=(淨利潤÷銷售收入)×100%

2、資產利潤率=(淨利潤÷總資產)×100%

銷售利潤率 × 總資產週轉次數

3、權益淨利率 =(淨利潤÷股東權益)×100%

◆ 財務分析體系

一、傳統的財務分析體系(即:杜邦財務分析體系)的核心比率:權益淨利率

=銷售淨利率×總資產週轉率×權益乘數

二、改進的財務分析體系

1、淨經營資產 =淨金融負債 + 股東權益

其中:淨經營資產=經營資產 - 經營負債

淨經營負債 = 金融負債 - 金融資產

2、 淨利潤=經營利潤 - 淨利息費用

其中: 經營利潤=稅前經營利潤 × (1 - 所得稅率)

淨利息費用= 利息費用 ×(1 - 所得稅率)

3、權益經利率

經營淨資產利潤率 + (淨經營資產利潤率- 淨利息率)×淨財務槓桿

4、槓桿貢獻率=(淨經營資產利潤率 - 淨利息率)×淨財務槓桿

第三章財務**與計劃

一、銷售百分比法

1、確定資產和負債專案的銷售百分比

各專案銷售百分比=基期資產(負債)÷ 基期銷售額

2、預計各項經營資產和經營負債

各項經營資產(負債)=預計銷售收入×各專案銷售百分比

資金總需求 = 預計淨經營資產合計 - 基期淨經營資產合計

3、預計可以動用的金融資產

4、預計增加的留存收益

留存收益增加=預計銷售額×計劃銷售淨利率×(1-股利率)

5、預計增加的借款

籌資資金總額 = 可動用金融資產 + 增加留存收益 + 增加借款

2、外部融資銷售增長比

1、外部融資額 =(經營資產銷售百分比×新增銷售額)-(經營負債銷售百分比新增銷售額)-[計劃銷售淨利率×計劃銷售額×(1-股利支付率)]

2、外部融資銷售增長比=經營資產銷售百分比-經營負債銷售百分比

計劃銷售淨利率×[(1+增長率)÷增長率]×(1-股利支付率)

三、內含增長率

0 =經營資產銷售百分比-經營負債銷售百分比-計劃銷售淨利率

1+增長率)÷增長率]×(1-股利支付率)

四、可持續增長率

1、根據期初股東權益計算可持續增長率

可持續增長率=股東權益增長率

===期初權益資本淨利率×本期收益留存率

=銷售淨利率×總資產週轉率×收益留存率×期初權益期末總資產乘數

2、根據期末股東權益計算的可持續增長率

可持續增長率=

3、可持續增長率與實際增長率

(1) 計算超常增長的銷售額

按可持續增長計算的銷售額= 上年銷售 ×(1+可持續增長率)

超常增長的銷售額 = 實際銷售 – 可持續增長銷售

(2) 計算超常增長所需資金

實際銷售需要資金 = 實際銷售 / 本年資產週轉率

持續增長需要資金 = 可持續增長銷售 / 上年資產週轉率

超常部分銷售所需資金 = 實際增長需要資金 – 可持續增長需要資金

(3) 分析超常增長的資金**

超常增長產生的留存收益=實際利潤留存 – 可持續增長利潤留存

超常增長額外負債 = 負債提供資金- 按可持續增長率增長需要增加的負債

第四章財務估價

一、貨幣時間價值

(一)複利終值和現值

1、 複利終值

s=p·(1+i)=p×(,i,n)

其中:(1+i)被稱為複利終值係數,符號用(,i,n)表示。

2、複利現值

p=s·(1+i)= s×(,i,n)

其中:(1+i)被稱為複利現值係數,符號用(,i,n)表示。

3、複利息

i=s-p

4、名義利率與實際利率

i=(1+)-1

式中:r-名義利率;

m-每年複利次數;

i-實際利率。

(二)普通年金終值和現值

1、普通年金終值

s=a·= a×(,i,n),

式中是普通年金1元、利率為i、經過n期的年金終值,記作(,i,n),稱為年金終值係數。

2、償債**

a=s·

式中是普通年金終值係數的倒數,稱為償債**係數,記作(,i,n)。

3、普通年金現值

p=a·=a×(,i,n)

式中是普通年金1元、利率為i、經過n期的年金終值,稱為年金現值係數,記作(,i,n)

4 、投資**係數

a=p·

式中是普通年金現值係數的倒數,稱為投資**係數,記作(,i,n)。

(三)預付年金終值和現值

1、預付年金終值

s=a·[- 1]

式中的[-1]是預付年金終值係數。它和普通年金終值係數相比,期數加1,而係數減1,可記作[(,i,n+1)-1]。

2、預付年金現值計算

p=a·[+1]

式中[+1]是預付年金現值係數。它和普通年金現值係數相比,期數要減1,而係數要加1,可記作[(,i,n-1)+1]。

(四)遞延年金

1、第一種方法:是把遞延年金視為n期普通年金,求出遞延期末的現值,然後再將此現值調整到第一期初。

p=a·(p/a, i, n)

p=p·

2、第二種方法:是假設遞延期中也進行支付,先求出(m+n)期的年金現值,然後,扣除實際並未支付的遞延期(m)的年金現值,即可得出最終結果。

=a·(p/a,i,m+n)

=a·(p/a,i,m)

= p-

(五)永續年金

p=a·

二、債券估價

(一)債券估價的基本模型

pv=++………++

式中:pv-債券價值

i-每年的利息

m-到期的本金

i-貼現率,一般採用當時的市場利率或投資人要求的必要報酬率

n-債券到期前的年數

(二)債券價值與利息支付頻率

1、純貼現債券:是指承諾在未來某一確定日期作某一單筆支付的債券。

pv=2、平息債券:是指利息在到期時間內平均支付的債券。

pv=+

式中:m-年付利息次數;

n-到期時間的年數;

i-每年的必要報酬率;

m-面值或到期日支付額。

3、永久債券:是指沒有到期日,永不停止定期支付利息的債券。

pv=(三)債券的收益率

購進**=每年利息×年金現值係數+面值×複利現值係數

v=i·(p/a,i,n)+m·(p/s,i,n)

需要用試誤法求式中的i值。

三、**估價

(一)**估價的基本模式

p=式中:d-t年的股利;

r-貼現率,即必要的收益率;

2019年CPA新制度注會考試《財務成本管理》公式彙總

第一章財務管理總論 利率 純粹利率 通貨膨脹附加率 風險附加率 第二章財務分析 1.定基動態比率 定基動態比率 分析期數額 固定基期數額 100 2.環比動態比率 環比動態比率 分析期數額 前期數額 100 3.構成比率 構成比率 某個組成部分數值 總體數值 100 短期償債能力 1.營運資本 流動...